Ha alcanzado un acuerdo para la venta de Repsol Butano Chile a un consorcio de inversores chilenos liderados por LarrainVial, por 540 mln USD (440 mln eur).La desinversión generará una plusvalía neta de en torno a 170 mln USD (138 mln eur) y reducirá la deuda en torno a 317 mln USD (258 mln eur, 2% de la deuda a cierre de 2011

Repsol. Ha alcanzado un acuerdo para la venta de Repsol Butano Chile a un consorcio de inversores chilenos liderados por LarrainVial, por 540 mln USD (440 mln eur).La desinversión generará una plusvalía neta de en torno a 170 mln USD (138 mln eur) y reducirá la deuda en torno a 317 mln USD (258 mln eur, 2% de la deuda a cierre de 2011, incluyendo preferentes y préstamo a grupo Petersen). La operación se enmarca en el plan de venta de activos no estratégicos de la petrolera, que prevé hasta 4.500 mln eur en desinversiones en el periodo 2012-2016, de los que ya se han materializado cerca de 1.850 mln eur (41% del total) incluyendo la venta de Repsol Butano Chile anunciada hoy y la venta del 5% de autocartera por 1.360 mln eur. En este sentido, destacar que Repsol está estudiando la venta de su negocio de GNL, una venta que tendría un impacto muy positivo en la estructura financiera (es un negocio intensivo en capital, con elevada deuda asociada). El objetivo de estas desinversiones es, junto con otras medidas (scrip dividend que se saldó con éxito, conversión de preferentes prevista para sept-octubre, mejorar la estructura financiera del Grupo y acometer las inversiones previstas en el área de Exploración y Producción, motor de crecimiento de la compañía. Valoramos positivamente los avances en el plan estratégico de Repsol. Por otra parte, Repsol ha obtenido liquidez por 1.000 mln eur a 12 meses, poniendo como garantía el 10,47% de Gas Natural. La petrolera mantiene los derecho económicos y políticos (no hay intención de transmisión). Repsol cuenta con liquidez de 7.800 mln eur,de los cuales 3.100 mln eur en caja y 4.700 mln eur en líneas de crédito no utilizadas. La recomendación de inversión de Renta 4 Banco es: Sobreponderar.

Por Natalia AguirreActivos Relacionados:REP            Artículo publicado en Renta 4