Bankia colocara entre inversores cualificados, tanto nacionales como extranjeros, 3.458.769 acciones de BME, representativas de un 4,137% de su capital social y que suponen el total de su participacion en la compañia, dentro de su estrategia de venta de los activos considerados no estrategicos.

Bankia colocará entre inversores cualificados, tanto nacionales como extranjeros, 3.458.769 acciones de BME, representativas de un 4,137% de su capital social y que suponen el total de su participación en la compañía, dentro de su estrategia de venta de los activos considerados no estratégicos. El precio de la colocación podría estar en torno a 19,85 eur/acc, un descuento de sólo 2,5% al que debería ajustarse la cotización de BME. Resto de accionistas de BME: BBVA (6,619%), CaixaBank (5,01%) o el Banco de España (5,335%). En caso de confirmarse el precio (que podría ser incluso superior), valoramos positivamente el reducido descuento de la colocación y aprovecharíamos el ajuste de la cotización al precio de colocación para tomar posiciones en el valor (precio objetivo 24,4 eur/acc). La suspensión de cotización de BME se levantará a las 10 h. En cuanto a las implicaciones sobre Bankia, la venta a los citados precios de referencia supondría para la entidad ingresar 68,7 mln de euros que le reportarían probablemente elevadas plusvalías al tratarse de una participación histórica. No obstante, se trata de un importe reducido en términos de impacto en capital y lo más importante está en las implicaciones sobre el resto de participadas en manos de Bankia destacando las de IAG (12,1%) y NH Hoteles (10,1%) como las de mayor probabilidad para ser las siguientes. Asimismo, BFA cuenta con participaciones que en caso de necesidad entendemos que también podrían ser susceptibles de venta, entre las que se encuentran Mapfre (15%), Indra (20,12%) e Iberdrola (5,41%). Hay que destacar que en el caso concreto de Mapfre no esperamos una desinversión dada la alianza entre Mapfre y BFA-Bankia para la comercialización de productos. No descartamos que podamos ver cierta presión en el resto de participaciones por el riesgo de salida de papel.           Artículo publicado en Renta 4